De lessen van Weimar
In het verdrag van Versailles uit 1919 stond o.a. vermeld dat Duitsland als enige schuldige aan de Eerste Wereldoorlog grondgebied en koloniën moest afstaan, tevens moest Duitsland forse herstelbetalingen doen. Een combinatie van druk van buitenaf om aan de herstelbetalingen te voldoen en een economische crisis bracht de regering ertoe de geldpers in de meest primaire vorm aan te zetten; lonen werden uitbetaald met vers gedrukt papiergeld. In december 1921 kostte een kilo brood 4 Mark, krap 2 jaar later kostte hetzelfde brood 201.000.000.000 Mark. Hyperinflatie was een feit. De relatief rustig verlopen periode tot 1929 waarin de inflatie beteugeld werd kon niet voorkomen dat de uit Amerika overgewaaide crisis na Black Thursday leidde tot een stijgende werkloosheid en het aan de macht komen van Adolf Hitler in 1933.
Zonder de parallel met Weimar door te willen trekken, de toekomst is immers geen afspiegeling van het verleden, lijkt het raadzaam dat men enkele lessen uit dat veel besproken deel van het verleden tot zich neemt. De eerste les zou wat mij betreft zijn dat er niet zoiets als een ‘free lunch’ voor de overheid bestaat omdat de vrije markt dit niet toelaat. Wie geld wil bijdrukken om bepaalde problemen op te lossen begeeft zich op dun ijs, de negatieve gevolgen voor de economie wegen meestal zwaarder dan de positieve gevolgen die zich in eerste instantie lijken voor te doen. Nu is het zo dat de ECB momenteel geen fiatgeld bijdrukt op de manier waarop de Duitse overheid dat deed ten tijde van Weimar. Het uitlenen van geld aan private banken tegen een historisch lage rente en met instabiele assets als onderpand is wat het meest in de buurt komt van wat in de volksmond ‘geldpersen’ wordt genoemd.
Dat het door de banken opgenomen geld niet in de economie terecht komt omdat er geen vraag is vanuit de reële economie en er dus niets uit pinautomaten getrokken wordt en bedrijven en particulieren niet vragen om leningen juist omdat ze sowieso al diep in de schulden zitten en zo de geldhoeveelheid via fractioneel reserve bankieren dus niet toeneemt, wil niet zeggen dat het toenemen van de balans van de ECB uiteindelijk niet zal leiden tot inflatie.
Wat we namelijk nog meer zouden moeten leren van Weimar is dat het vertrouwen in het monetaire systeem eerder wegvalt in een politiek-economisch onzekere situatie, met oorlog als meest in het oog springend voorbeeld. Blijkbaar gaat de ECB ervan uit dat het politieke deel van deze situatie zich niet voordoet omdat het in een economisch onzekere tijd de geldhoeveelheid laat toenemen. De politieke stabiliteit moet er dan maar voor zorgen dat het vertrouwen in fiatgeld gehandhaafd blijft en inflatie zo weinig kans krijgt.
Dat dwang, uitbuiting en herstelbetalingen inflatie kunnen aanwakkeren zal niemand verbazen. De partij die ‘geplukt’ wordt zal naar manieren gaan zoeken makkelijk aan de verplichtingen te voldoen en geld bijdrukken is de meest makkelijke manier.
De vraag die blijft gaat over de politieke stabiliteit in het huidige Europa. Het Europa met haar staatsschulden, de garanties van het ESM, EFSF en EFSM, de donaties aan het IMF en de almaar uitdijende ECB. Het Europa met haar oplopende werkloosheid in met name de zuidelijke landen die hoort bij de krimpende economie na jaren van potverteren. Het Europa waar Noord via allerlei slim bedachte mechanismen betaalt voor Zuid en het Europa van het slinkende vrij besteedbaar inkomen van burgers. Het Europa dat de kwestie Griekenland nog steeds niet heeft opgelost.
Met Weimar in het achterhoofd denk ik aan de ECB. Men gokt erop dat de geldkraan weer kan worden dichtgedraaid nadat de deflatoire krachten uit de reële economie, die de inflatie nu onder de 3% houden, zijn opgeheven. Het opzoeken van de uitersten wat betreft de staatsschuld, garanties en de balans werkt alleen bij een op vertrouwen gebaseerde stabiliteit. Hoe snel het wegvallen van vertrouwen in een relatief jonge munt onder bepaalde omstandigheden leidt tot hyperinflatie is iets dat Weimar ons geleerd heeft, hier ook in de huidige tijd als optie rekening mee houden is alleen maar verstandig en geen doemdenken.
Die geest kregen ze toen niet terug in de fles, en nu net zomin. Het is namelijk gewoon opzet.
Zie dit:
http://www.rothbard.be/downloads/inflatie_in_frankrijk_printversie.pdf
Men zou er iets van kunnen leren…., het mechanisme is vrijwel altijd eender.
@Jiep
Jij had het gisteren nog ergens over China/Goldman Sachs. Ik kan hem niet meer vinden. Hoe dan ook, wat vind je van dit:
http://www.americanbankingnews.com/2012/02/13/wipro-limited-downgraded-by-goldman-sachs-wit/?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+AmericanBankingNews+%28American+Banking+News%29
http://www.dewereldmorgen.be/artikels/2012/02/10/peter-mertens-in-griekenland-botsen-twee-werelden-met-elkaar
Een schitterend artikel. Eerlijk gevonden op DDS, van Hugo.
Kijk, zo werkt het dus.
De échte inflatie ligt natuurlijk al veel hoger, alleen valt het minder op omdat we niet meer zijn gaan verdienen. Het leven wordt rap duurder. Inflatie als koopkrachtremmer dus. Een vicieuze cirkel, met oorlog als resultaat.
@Toets 17:59
Aan rapporten van analisten heb je niets, compleet waardeloos. Je moet je eigen onderzoek doen.
@Jiep
Zwarte humor!
http://www.youtube.com/watch?v=JkeDlxWyhzc
10 Reasons Why You Should Sell Your Silver And Invest In The Zimbabwe Currency
http://www.youtube.com/watch?v=ass6bKxjl8A&feature=related
De gigantische inflatie en devaluatie in de republiek van Weimar had wraak als inspiratiebron. Wraak op Frankrijk door middels onvermogen van de oorlogsschuld van ‘Versailles’ af te komen.
Ook nu is Frankrijk weer de oorzaak van Europa’s lijden, en net als toen volgt NL gedwee de onverbeterlijke Galliërs.
@Zande
Precies. Grondstoffen worden duurder.
En als je dan niet heel slim bent, maar wel hard werkt en je vraagt na 3 jaar ploeteren eens om een loonsverhoging en je baas steekt zijn middelvinger op omdat er 20 Polen in de rij staan om je taken over te nemen, dan weet je dat je genaaid bent. Ook zonder dat portretje van Wientjes aan de baas zijn muur. Welvaartbescherming noemen ze dat bij de VVD, maar het is gewoon lage lonenuitbuiting. Triest.
Na LTRO 1 komt LTRO2 en dan 3 enz. enz. en de rente blijft op 1 procent de komende jaren. Zo ging dat ook in Weimar, de inflatie begon al te stijgen en pas daarna ging men de rente verhogen. Dan is het al te laat, want je zit in een kwadratische versnelling en zo zal het nu ook gaan. Nu hoor je telkens dat de inflatie met 2,8% zo lekker laag is….tot het moment dat iets de boel triggert en dan zijn we weg. Wat dat iets is weet ik niet, maar alle factoren staan er klaar voor.
Ik heb hier al vaker vermeld dat de geschiedenis op herhaling is.
We zijn nu bezig met herstel betalingen aan zuidelijke landen.
Inflatie zal binnenkort gierend uit de klauwen lopen.
Pas dan ontstaat politieke instabiliteit.
Wat dan nog ontbreekt is een sterke man die het volk kan ophitsen.
Nee ik bedoel niet Wilders.
Zie daar een herhaling van de jaren 30.
Echter als je op dit blog de tip geeft om je geld van de bank te halen,
en hiervoor zo veel mogelijk goederen en voedsel in te slaan wordt je alleen maar in de zeik genomen.
Dus ook het onbenul van het volk gaat zich herhalen.
Maar geloof me, ik ben er klaar voor.
@HF
Hoezo in de zeik genomen? Ik geef mensen die voedselvoorraden inslaan altijd +1. Je kunt het altijd nog opeten en je komt in ieder geval niet letterlijk om van de honger.
Nog tips verder qua zaken die de overheid niet kan bijdrukken?
;) Jiep
Bedoelt u met iets ‘collectief instinct’?
;) Hora F
U herhaalt de herhaling? Wordt dat voor uzelf niet ook onmenselijk?
Herstel van betalingen lijkt mij toch net even anders dan herstelbetalingen.
Jiep
Da’s VNO NCW. Dat zijn varkens.
Bij MKB zitten ze met de handen in het haar, ze zien de hele boel instorten omdat ze , met loonkosten voor de vaste mensen van ca. 40 euro per uur, niet kunnen concurreren tegen een Poolse zzp er van 15 euro.
@Rits
Zou goed kunnen, oude strijder. Er zijn altijd innovators zoals een Des Duivels die zilver aan het promoten is. Niet alleen om er zelf beter van te worden, maar vooral om anderen te waarschuwen. Maar wat doe je als je altijd hebt geleefd in de wereld van fiatgeld? Het guldentijdperk waarin sparen meestal resulteerde in meer welvaart. Dan duurt het lang voordat de early adopters komen en daarna de laggers. Het sneeuwballetje is nu nog klein, maar het rolt en kan niet meer gestopt worden. Je ziet het ook aan de aandelenbeurs, die kan niet meer zakken.
;) Jiep
Er is geen verlies zonder winst. Die winst is dat door de financiële puinhoop van het potverteren door parasieten de sociaal-maatschappelijke spanningen als wal gaan fungeren om het schip te keren – iets dat niet kan kan ook niet door begoocheling of goochelen.
De redding is pas nabij als de nood het hoogst is, en voor die nood wordt heel goed gezorgd; elke laagwaardige parasiet is meer gif in het socialistische lijk.
Ruik ik al kruitdamp? Dat is het enige dat ons vrolijk moet maken. Geniet van de angst van anderen.
Kapotte Rits
Fijn dat er ook een schriftgeleerde bij is.
Die met zijn kleine pikkie alle mieren kan neuken die ie er uit kan halen.
;) Hora F
Helder schrijven begint bij helder denken, en pas op!, niet discrimineren: ook mieren mogen neuken!
Of gaat u er vanuit dat alleen u uw reacties leest?
@Zande
Echt schandalig dat het MKB aangevallen wordt door de overheid. Die staatsbanken willen ook al geen fatsoenlijke leningen meer afgeven en als je wagens hebt rijden dan word je gepakt op de benzineprijs. Ziek gewoon, hoe ze dat kapot maken.
@Jiep
Het schisma dat er nu ontstaat tussen MKB en overheid, terwijl er zogenaamd een rechts kabinet zit, gaat ons nog veel plezier opleveren. Het MKB ziet de overheid inmiddels als een onbetrouwbare sta in de weg. Zoals de eurofieltjes de crisis gebruiken om Europa te “versterken”, kan dit voor ons wel eens een definitief einde van het huidige systeem betekenen.
@JiepMK
Kan het onmogelijk meer met je eens zijn. Het fascistisch monster is grensoverschrijdend!
Rits
Alles begint met helder denken en relatieveren.
Op afstand het geheel bezien.
Vaak zijn de ongeschoolden hierin het beste.
Niet gehinderd door tonnen ballast aan lesmateriaal waar je geen donder aan hebt.
Waardoor ze afdwalen van het probleem, meters tekst schrijven over het formuleren van een probleem.
Dat is ook wat ze in Den Haag doen.
Vandaar de toestand van het land.
@Zande
Betere medestrijders kunnen we ons niet wensen.
;) Hora F
Afleidingsmanoeuvres zijn aan mij niet besteed! Mij is nog nooit gebleken dat iemand die correct schrijft daarom dom is. Anderen lezen uw schrijven, en dan getuigt het van fatsoen om te zorgen dat dit vlot kan, maar de moeite zal u wel teveel zijn.
Voor niks gaat de zon op.
@ Toetssteen 18:23
We weten allemaal wat er in Griekenland aan de hand is, maar toch goed om het zo nog eens helder opgeschreven na te kunnen lezen. Dank u wel voor de link.
http://www.independent.co.uk/news/business/analysis-and-features/what-price-the-new-democracy-goldman-sachs-conquers-europe-6264091.html
Goldman Sachs en de vernietiging van Griekenland.
(Voor wie het gisteravond gemist heeft)
http://www.uitzendinggemist.nl/afleveringen/1239996
De link van Toetssteen naar het stuk van de marxistische Peter Mertens is zeer nuttig leesvoer. Wel werd ik regelmatig enigszins onpasselijk van de met rood, links en socialistisch doorspekte passages in het stuk, maar dat terzijde.
HYPERINFLATIE het ergste dat ons kan overkomen:.Geplaatst op 15 February 2012 door Peter B. Meyer.
“We worden geconfronteerd met een uiterst moeilijke tijd, vergelijkbaar in veel opzichten met de jaren 1930, de Grote Depressie. We worden in de ontwikkelde wereld nu geconfronteerd met een krimpende economie, die ons een decennium lange stagnatie oplevert, of zelfs nog erger. In het beste geval belanden we in een deflatoire omgeving. In het slechtste scenario is het een ineenstorting van ons financieel stelsel. ”
“De omvang van de schulden en handelstekorten in de ontwikkelde wereld, suggereren dat de VS en de EU uiteindelijk zullen eindigen met twee cijfers rentekosten, en hyperinflatie.”
“Dit is het soort economisch klimaat waarin goud alle andere soorten van activa overtreft.”
Dat zijn de beangstigende conclusies van drie deskundigen.
Hyperinflatie is een beangstigend fenomeen. Technische definities variëren, het kan worden gezegd dat een lichte inflatie een teken is van een groeiende economie, maar hyperinflatie is dat zeker nooit, het is absoluut geen goede zaak. De meeste ‘deskundigen’ zeggen dat het deze keer niet zal gebeuren. Ze baseren deze claim op het feit, dat ze denken dat de FED en de Centrale Bankiers het vermogen en de vooruitziende blik hebben om dit te voorkomen.
De consumptieve aankopen, welke 70% uitmaken van het BNP, zijn inmiddels flink gedaald wat betekent dat het geld nog niet in omloop is, het wordt gebruikt om schulden terug te betalen of om te sparen, het is duidelijk dat niemand investeert. Eerder vroeg dan laat, zal dit geld weer in omloop komen, en in alle opzichten een periode van hyperinflatie veroorzaken, dat wil zeggen dat dan te veel geld beschikbaar is voor te weinig goederen.
Volgens de Federale Reserve Board, is de geldhoeveelheid in de Verenigde Staten en ook in de EU bijna verdrievoudigd in de afgelopen 6 maanden, een stijging van 271%. In normale omstandigheden, is deze stijging van de geldbasis een te veel aan liquiditeit in het monetaire systeem, dat o.a. leningen, uitgaven, en inflatie verhoogt. In het huidige klimaat, wordt gezegd: “dat dit niet gebeurt”. Het geld gecreëerd door de FED en de Centrale Banken wordt opgeslagen in bankenkluizen of technisch in kas gehouden in de banken. Om te gebruiken voor wat? Als de banken het geld niet uitlenen, wat doen ze er dan mee? Wel, in Europa lenen de banken het geld weer terug aan de mensen waarvan ze het hebben geleend. In juni hebben de banken voor €75 miljard aan staatsobligaties gekocht en leenden ze bijna €30 miljard rechtstreeks uit aan de Europese regeringen.
Nu begrijp je waarom de banken het zo goed doen. Ze verdienen geld zonder het risico te nemen van kredietverlening aan de reële economie. Maar wat goed doet dat voor de economie? 2x NIETS. Alleen levert het hogere bonussen op voor de bankiers zelf, door geld te verdienen op rekening van de belastingbetaler. Lijkt dit niet op oplichterij?
Het allergrootste probleem is nooit aangepakt, nl. de alsmaar groeiende schuldenberg die blijft toenemen in een steeds sneller tempo, en dat is bijzonder gevaarlijk, omdat de schuldengroei zich vermenigvuldigd en dus qua groei versneld, wat resulteert in een steeds sneller omvangrijker wordende schuld. En dat gebeurt nu, want er wordt extra geld geleend om de rente over eerdere schulden te betalen. Schulden die nimmer werden of zullen worden terugbetaald. En dat is al zo onafgebroken het geval gedurende de laatste 40 jaar.
Om de hypothese tegen te spreken dat de gouden standaard, of valuta gedekt door goud niet nodig is, is het belangrijk om te beseffen dat fiat geld als het wordt toegepast,de slechtste vorm van geld is. De geschiedenis toont aan dat fiat geld altijd op een grote mislukking uitdraait. In feite is elke fiat munt sinds de Romeinen, die voor het eerst begonnen toe te passen in de eerste eeuw, geëindigd in devaluatie en uiteindelijk ineenstorting, van niet alleen de munt, maar ook van de economie die de fiat valuta huisvestte. Om dit te onderstrepen, de prestaties van fiat valuta’s in de afgelopen eeuw zijn erbarmelijk. De US dollar heeft alleen al 97% van haar koopkracht verloren in de vorige eeuw.
Maar wat is er veranderd? Als er iets veranderd is, de monetaire conditie van vandaag is slechter dan die van de 20ste eeuw, in ieder geval voor het eerste deel van die eeuw was er nog een gouden standaard. Tot 1971 was er nog enige schijn, hoe zwak dan ook, van een internationale gouden standaard. Dus dat leverde een waardevolle weerstand tegen het ongebreideld drukken van oneindige hoeveelheden papier geld, zoals nu gebeurt door de FED en andere Centrale Bankiers over de hele wereld. Als voorbeeld; kijk naar Zimbabwe om te begrijpen waartoe dit zal leiden.
De monetaire regelgeving voor de centrale bankiers van vandaag zijn veel te soepel. Vandaar dat de dreiging van inflatie nu veel rampzaliger is. Papieren monetaire systemen hebben de neiging zich op te blazen, in wat gewoonlijk hyperinflatie heet. Deze zijn echt niet zo zeldzaam, kijk nog eens naar de ervaringen in de 20e-eeuw. Er is de beroemde Duitse hyperinflatie van 1922-1923, waar alleen al in 1922 de inflatie 3.422% bedroeg, in januari 1923 kon men een dollar kopen voor 20.000 mark – maar 10 maanden later in hetzelfde jaar, was de prijs 630 miljard mark voor diezelfde dollar! Deze getallen zijn gewoon onthutsend en moeilijk te bevatten. Toch de Hongaarse hyperinflatie van 1945-1946 was nog spectaculairder, met een inflatie van 19.800% per maand.
De grote inmiddels onbetaalbare schuld van zowel de VS als de EU, is een uitnodiging voor de herbeleving van de Duitse Weimar ervaring. De inflatie werd zo erg in deze periode dat de Duitse burgers letterlijk stapels marken bankbiljetten gebruikten om hun kachels te stoken.
Een kort overzicht van de wisselkoers in marken voor 1 dollar:
• April 1919: 12 mark
• November 1921: 263 mark
• Januari 1923: 17000 mark
• augustus 1923: 4.621 miljoen mark
• Oktober 1923: 25,26 miljard mark
• December 1923: 4.200 miljard mark.
Er kan veel gebeuren langs deze route. Het was nog niet zo lang geleden – 1996, dat Argentinië de ‘Weimar Duitsland’ van Zuid-Amerika werd.
Dit wil niet zeggen dat hyperinflatie nu direct dreigt, maar gezien het huidige inflatoire klimaat, kan dit snel een ernstige bedreiging worden, als gevolg van veel te veel gedrukte liquiditeit, welke niet snel genoeg uit het financiële systeem verwijderd kan worden. Dit duidt expliciet op de daders die dit risico hebben gecreëerd; t.w. Greenspan en Bernanke van de FED, die werden gevolgd door alle andere Centrale Bankiers over de hele wereld met hun respectievelijke geld creaties uit dunne lucht. Het toont de zwakte van de dollar/euro – of in het algemeen elk andere papierenvaluta. Maar wereldwijd is de werkelijkheid, dat de valutamarkt niets meer of minder een versnelde race naar de ondergang is. Hetgeen waarom voor spaarders en beleggers de noodzaak geboden is om harde activa zoals goud en zilver te houden, want deze kunnen niet worden bijgedrukt.
Wat gebeurt er in een hyperinflatie? Mensen beginnen versneld met het kopen van dingen, van alles en nog wat, om in wanhoop hun geld te besteden voordat het weer minder waard is. Ze kopen voor hun geld van alles wat maar los of vast zit, omdat deze in de toekomst of zelfs morgen al weer meer zullen kosten, want elke dag dat hun geld niet onmiddellijk is besteed, is het de volgende dag weer minder waard. Als reactie op deze toenemende vraag, stijgen de prijzen alsof ze door een raket omhoog gedreven worden. Het resultaat is dat iedereen die zijn geld niet heeft kunnen besteden geleidelijk bankroet raakt.
Indien de thesis wordt aanvaard, dat goud een valuta is, in een wereld waar de Centrale Banken in vele landen erop uit zijn hun eigen papiervaluta te ontwaarden; kan men concluderen dat goud en zilver alleen maar versneld in prijs zullen stijgen.
Deel dit bericht met anderen (u kunt het het bericht zelf nog aanpassen)
http://yanisvaroufakis.eu/2012/02/14/cauterise-and-print-germanys-newest-plan-a-cauterise-and-print-germanys-newest-plan-a/#more-1766
“The remarkable part of this new consensus is that it shows that Germany’s fear of inflation-inducing money-printing has vanished in the face of the euro Crisis. Or perhaps that it was always a mirage. That the supposed Weimar-trauma had nothing really to do as such with the money supply getting out of hand, with hyper-inflationary effect, and everything to do with a penchant to retain maximum control over the eurozone’s economic policy. For if it transpires that Berlin will indeed give the green light to the ECB to print trillions as a means of cauterising the eurozone stumps, as well as preserving in a state of suspended animation countries like Greece and Portugal, it is clear that the hitherto presumed German conviction that such an infusion of freshly minted money will prove disastrously inflationary was never genuinely entertained.”
Het hele artikel is een aanrader. Bovendien staan in de commentaren nog eens uitstekende links.
Marceziani, Het stuk begint goed maar op een gegeven komen idd. de linkse statements naar buiten.
Eerlijk gezegd haak ik dan na een paar van die opmerkingen af.
Jiep veel bedrijven en mensen vragen naar geld maar krijgen het niet omdat de banken veel banger zijn.
Regeringen en politici leren niet van geschiedenis.
Den Uyl is ermee begonnen veel meer geld uit te geven dan er binnenkwam en het is daarna nooit meer goed gekomen ondanks de inkomsten van het aardgas.
Er moeten teveel inactieven leven van te weing werkende mensen (ongeveer 4 op 1).
Vroeger hielden de zuidelijke landen hun uitgaven nog redelijk binnen perken door de hoge rentes en als het te gek werd gooiden ze er een inflatie overheen waardoor de situatie weer even gered werd.
Ik maakte een keer mij met een vakantie in Spanje op een nacht 30 %. Een prettige verassing overigens want ik had nog niet al mijn geld gewisseld.
Ik vrees wel dat de enige oplossing een gecontrolleerde inflatie zal zijn.
De 1000 miljard € die de EMU landen nu ongeveer per jaar tekort komt aan rente en overheidstekorten zullen blijven plagen totdat de regeringen leren uit te komen met wat binnenkomt.
Ik denk ook dat het makkelijker is om via inflatie terug te korten tot een leefbaar niveau i.p.v. minimumlonen terugschroeven zoals in Griekenland waardoor allerlei onafzienbare gevolgen gaan optreden.
Uiteraard moeten de landen terug naar hun eigen munten.
@Louis-Foros
Aangaande dat artikel en de linkse alinea’s, dat klopt, maar die lees ik met alleen mijn rechteroog.
Het is trouwens wel goed om regelmatig te zien waarom er vaak zo tegenstrijdig gehandeld wordt (in mijn ogen althans). In dit soort artikelen vindt men dan enige uitleg.